中金行业分析解析

中金行业是在中国经济改革开放的过程中快速崛起的一类金融服务行业，主要为企业提供资本市场、投资银行、证券交易和财富管理等各种服务。以下分三点来进行中金行业分析。

一、市场情况

目前，中国中金行业正处于一个持续增长和巩固发展的阶段。根据相关数据，2019年中国中金行业公司的总收入达到了1162.54亿元，同比增长25.97%，其中证券业务占据了主要份额。随着国内资本市场的不断健康稳定发展，加上市场参与主体越来越多元化，中金行业机构提供金融服务范围日益扩大，从而带动行业市场竞争力的进一步增强，预计其发展规模将会更快地增长。

中金公司成立于1995年7月，是一家由国内外金融机构出资成立的投资银行，至今已有25年的历史了，在2000年中金公司成为了全球十大保荐承销机构之一，2009年的保荐承销量是全球最多的，可以说是我国投资银行的鼻祖。

起初中金公司是在香港做证券业务，后来才进入大陆市场，在做证券发行和公司并购业务的基础上，发展证券经纪业务和咨询业务，并向全球金融市场推广，多年来，中金公司将许多的国有企业引入了资本市场，给国家经济的快速发展做出了极大的贡献

二、竞争环境

当前，中国中金行业竞争环境相对比较激烈，具体体现在下面几个方面：

第一类核心竞争者是拥有较强的综合实力的大型金融机构，如华夏银行、平安银行、招商银行等;第二类，则是创新型中金机构如财通证券、中国银河等，他们站在新业务和新产品创新的风口浪尖上，以完美的科技赋能、数据与网络为基础，继续强化掌握流程运作系统，迅速成长起来。第三类则是外资中金机构,例如摩根士丹利、高盛、花旗等. 它们推崇国际化视角，拥有丰富的海外投资经验，和全球资源合作优势,此外还重视行业人才技术提升和当地市场规则遵守度，持续缩小与本地中金机构之间的差距。

过去几年,中国居民的储蓄额越来越多了。我国居民收入水平提高了、投资理财意识的也提高了，很多居民的储蓄存款开始流向证券市场。

截至2020年11月，A股上市公司有4000多家,从上市公司数量相比来看，中国资本市场还处于成长期，有非常大的发展潜力，这说明我国股票融资业务还有广阔的发展空间。与此同时，中国经济在经历了四十几年的发展，出现了高速增长，并且已进入经济调整的关键阶段，产业整合和企业重组将为投资银行的并购咨询业务提供广阔的发展空间。

经过改革开放后几十年的财富积累,居民理财需求迎来了增长的高峰。资产管理业务、私人银行业务都迎来了良好的发展时期。中小板、创业板注册制及科创板的快速推出和发展，股指期货的逐步推出，我国投资银行的业务正向多元化方向发展。

对此，我国民间财富的快速增长将带来持续的融资业务需求、居民投资需求、理财需求、企业并购需求、资产证券化和交易需求等，说明了我国证券市场上还存在着巨大的发展潜力。如想抓住全球范围内最好的发展机遇，要求我国证券业必须加快转型和创新。

中国投资银行不仅仅发挥着证券市场的中介作用，还为我国国有经济的转型、金融体制改革、融资制度的创新等起重要作用，也为资本市场的发展和经济增长做出重要贡献。

根据iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2018年至2020年，中国证券行业总资产规模及证券类APP用户规模在持续扩大，其中同一年度的不同季度间有小幅的波动状况。截至2020年6月30日，中国134家证券公司实现营业收入8.03万亿元，受托管理资金本金总额到达11.83万亿元。

iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，中国证券类APP用户规模稳定增长，2019年达到1.11亿人，2020年预计增至1.29亿人。

三、未来发展趋势

随着信息科技和人民消费观念的飞速革新，中金行业将会呈现以下几个发展趋势：

一是金融科技不断深入发展。新兴科技如人工智能、大数据、区块链等已经开始被广泛应用于中金行业，带来了更高效、精准、便捷的服务体验。预计未来在 这些技术方面进一步推广灵活性与市场高端化，中金行业在通信、交易、数字保险等分支中都会得到更完备的发展。

二是高质量的综合服务会越来越成为主要的市场定位。中金行业将通过融资和财富管理等多重业务领域综合服务作为品牌特色，并不断拓展服务深度和广度。此外,科技逐渐影响个人生活和投资决策， 建立更加全面和智能化的客户体系也将成为未来的出路与关键。

三是加强规范化监管和风险控制。金融专注于社会效益，特别需要符合国家宏观政策及政策精神，从机构运营标准到对内部独立性、主权级投资等要求较高。监管机构正在不断改革优化规则系统，推进诸多投资游戏比赛模式，以此完善循序渐进的竞争格局，树立健康发展的新局面。

1、优势

(1)国际化视野和专业水准

中金公司是行业内最具国际化的金融机构，在国内外证券业务竞争力强、创新能力突出、有着强大风险控制意识。多年前就开始布局香港、纽约、等主要世界金融中心，积累了大量忠实的忠实客户，使得多年来境外股权承销规模在行业内领先位置。

(2)全行业最高素质的人才队伍

中金公司在人才储备方面一向都付出了大量的人力和财力，对人才招聘的要求很高，待遇也非常合理，加上一贯的国际化思维的企业文化，中金公司是最吸引国际投资银行人才的中国投资银行。

、劣势

(1)综合业务能力比较弱

中金公司传统的投资银行业务是以大项目为主体，但是当前市场的主流是中小企业，中金公司在这上面的付出比较少。

(2)经纪业务方面存在短板

中金公司关键资源的不足制约了公司的发展。目前，中金公司还处于战略投入期，伴随着行业竞争的越演越烈，中金的传统优势在削弱，自营、资产管理业务规模还比较小，使得公司业绩不够理想。

3、机会

(1)金融脱媒的趋势发展说明了证券市场的革新

金融脱媒不仅会给直接融资的比例带来极大的提升，还会使市场上券商的复杂产品及创新服务的需求增加，这给中金公司的私募股权业务带来了新机遇。

(2)当前国内市场海外市场资产占比小

随着互联网金融的深化改革，跨境资产流动的趋势在不断加速。中金公司可以凭借着庞大的境外机构客户基础，充分受益于此趋势。

4、威胁

(1)竞争对手更多更强大

尽管这几年业绩的下滑有中金公司自身的原因，但外部的原因也不小。一方面国内投资银行之间竞争空前加剧，同时国内大的几家投资银行也都在积极拓展海外市场，抢夺中金公司的市场范围，另外国外投行在国内和国外凭借其强大的实力和影响力，也在加强和中金公司的市场竞争，所以面临来自各方面的强大压力，中金公司如何解决面对将直接决定了其未来发展的方向和空间。

(2)人才流住和吸引力下降

随着这几年公司发展面临的困难和业绩下滑，在加上行业对市场和人才竞争的空前激烈，中金公司又成为国内外投行抢夺人才的对象，所以近几年公司的人才流失比较严重。

综上所述，中国中金行业发展前景仍然广阔。虽然面临激烈的市场竞争，但积极创新和提升服务质量，形成自己的核心竞争力，加盟深层次的市场战略和管理组织，在专业化、品牌建设等方面持续发力，将帮助中金行业保持健康、稳定地发展，并寻找到创新之路。